|
|
Финансовое планирование и прогнозированиеИсходные данные Планируется создание предприятие по выпуску товара X . Организационно-правовая форма - акционерное общество. Уставный капитал будет создан за счет эмиссии акций номиналом 100 рублей, объем эмиссии - 17000. Размещение выпуска планируется завершить к 01.12.2001. Средства, полученные в результате размещения эмиссии составят 70% от необходимого объема финансирования, оставшиеся 30% будут получены путем долгосрочного кредитования на условиях полугодового начисления процентов (ставка - 20 % годовых). Планируется распределение полученных в средств к 01.01.2001 году следующим образом (в %): Уплата госпошлины 0,8 Приобретение патентов, лицензий 1 Приобретение здания (на -2,1%) 35 Приобретение оборудования (на -18%) 30 Аванс работникам 2 Приобретение программных продуктов 16 Денежные средства 15,2 Спрогнозирован объем продаж на 2001: январь - 6000 шт. по цене 400 рублей за единицу, а по мере освоения производства ежеквартальный рост объема на 15%. В соответствии с опытом аналогичных предприятий, оплата за товар осуществляется так: 40 % - за наличные, 60% - в кредит, причем 60% поступлений инкассируются в течение 1 месяца со дня продажи товара, 25 % - в течение 2 месяцев и 15% - в течение 3 месяцев, не считая потерь по безнадежным долгам. У предприятия есть предварительная договоренность по кредитованию закупаемых материалов сроком на 2 месяца. Для производства единицы товара требуется: Материал А - 5 единиц по цене 12 руб. за ед. Материал Б - 3 ед. по цене 15 руб. за ед. Материал В - 1 ед. по цене 30 руб. за ед. Электроэнергия - на 1000 шт. - 200 кВт по цене 50 коп за кВт. Оплата коммунальных услуг - 7000 руб. в месяц. Тара и упаковка - 21 руб. на единицу товара. Расходы по выполнению заказа - 5300 руб. за один заказ. Расходы по содержанию запаса - 3 руб. на единицу за квартал. Коммерческие расходы - 40000 руб. в месяц. Заработная плата 10 % от стоимости товара (без учета обязательных отчислений по з/пл.). Затраты на подготовку и переподготовку кадров - 3000 руб. в квартал. Фонд накопления - 10% от прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия. Запланирована выплата дивидендов в размере 70% от прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Основываясь на вышеприведенных, данных определите: 1. Схему производства амортизационных отчислений. Амортизация представляет уменьшение стоимости основных средств; это такие же затраты в коммерческой деятельности, как налоги или проценты. Служба внутренних государственных доходов разрешает применение нескольких методов определения размера амортизационных отчислений. Наиболее распространенными являются метод "прямолинейный", или метод равномерных годовых амортизационных отчислений, т. е. списывание неизменной доли первоначальной стоимости; метод учета полной восстановительной стоимости, т. е. когда амортизация начисляется с текущей валовой стоимости всех действующих основных средств; метод суммы чисел, или "суммарный метод", метод снижающегося остатка, или "метод уменьшающегося балансового остатка". Благодаря своей простоте метод равномерных годовых амортизационных отчислений наиболее популярен. При использовании этого метода финансист в течение предполагаемого срока действия данного основного оборудования вычитает из его стоимости ежегодные равные суммы, до тех пор пока не останется стоимость, которую можно реализовать при продаже амортизированного оборудования. Размер амортизационных отчислений при этом методе определяется по следующей формуле: D = (C-S)/N, где D - сумма годовой амортизации; С - первоначальная стоимость; S - остаточная стоимость; N - ожидаемый срок существования основного оборудования (в годах). Рассчитаем размер годовых амортизационных отчислений: D = (9758 руб. - 500 руб.) / 10 = 925,8 руб. в год. 2. Схему управления: оборотными средствами Общие цели управления оборотными средствами Механизм принятия решений в области воспроизводства оборотных средств производственными запасами дебиторской задолженностью денежными средствами и их эквивалентами 3. Составьте смету затрат. Статья затрат (за 01.01.2000) Сумма, руб. Материал А 360000 Материал Б 270000 Материал В 180000 Электроэнергия 600 Коммунальные услуги 7000 Тара и упаковка 126000 Расходы по выполнению заказа 5300 Расходы по содержанию запаса 4500 Коммерческие расходы 40000 Заработная плата 240000 Затраты на обучение 750 4. Составьте предварительный баланс, отчет о финансовых результатах, отчет об источниках и использовании денежных средств, кассовую смету, модель SGR. БАЛАНС на 01.12.2000 г. тыс. руб. АКТИВ Статья баланса Код На начало года На конец отч. периода I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы (04,05) 110 72 146 организационные расходы 111 0 0 патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы 112 72 146 Основные средства (01, 02, 03) 120 297 257 335 933 земельные участки и объекты природопользования 121 0 0 здания, сооружения, машины, оборудование 122 297 257 335 933 Незавершенное строительство (07,08,61) 130 6 855 153 507 Долгосрочные финансовые вложения (06,82) 140 53 740 183 560 инвестиции в дочерние общества 141 0 0 инвестиции в зависимые общества 142 0 0 инвестиции в другие организации 143 0 0 займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев 144 0 0 прочие долгосрочные финансовые вложения 145 53 740 183 560 Прочие внеоборотные активы 150 0 0 ИТОГО по разделу 1 190 357 924 673 146 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 104 563 227 865 сырье, материальные и другие аналогичные ценности (10,15,16) 211 84 304 197 712 животные на выращивании и откорме (11) 212 0 0 малоценные и быстро изнашивающиеся предметы (12,13,16) 213 207 434 затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20,21,23,29,30,36,44) 214 35 205 готовая продукция и товары для перепродажи (40,41) 215 9 061 29 307 товары отгруженные (45) 216 0 0 расходы будущих периодов (31) 217 10 956 207 прочие запасы и затраты 218 0 0 Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19) 220 2 896 46 351 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) 230 0 0 покупатели и заказчики (62,76,82) 231 0 0 векселя к получению (62) 232 0 0 задолженность дочерних и зависимых обществ (78) 233 0 0 авансы выданные (61) 234 0 0 прочие дебиторы 235 0 0 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 57 078 110 938 покупатели и заказчики (62,76,82) 241 1 006 10 618 векселя к получению (62) 242 0 0 задолженность дочерних и зависимых обществ (78) 243 0 0 задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал (75) 244 0 0 авансы выданные (61) 245 0 65 118 прочие дебиторы 246 56 072 35 202 Краткосрочные финансовые вложения (56,58,82) 250 24 084 114 383 инвестиции в зависимые общества 251 0 0 собственные акции, выкупленные у акционеров 252 0 0 прочие краткосрочные финансовые вложения 253 24 084 114 383 Денежные средства 260 71 533 27 765 касса (50) 261 33 4 расчетные счета (51) 262 57 098 21 675 валютные счета (52) 263 12 446 2 997 прочие денежные средства (55,56,57) 264 1 956 3 089 Прочие оборотные активы 270 0 0 ИТОГО по разделу II 290 260 154 527 302 III. УБЫТКИ Непокрытые убытки прошлых лет (88) 310 0 0 Затраты не перекрытые финансированием 311 0 0 Непокрытый убыток отчетного года 320 0 0 Авансовое образование фонда дивидендов 321 0 0 Использованная прибыль отчетного года 330 0 0 ИТОГО по разделу III 390 0 0 БАЛАНС (сумма строк 190+290+390) 399 618 078 1 200 448 ПАССИВ Статья баланса Код На начало года На конец отч. периода IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (85) 410 176 176 Добавочный капитал (87) 420 266 676 266 789 Резервный капитал (86) 430 44 44 резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством 431 0 0 резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 44 44 Фонды накопления (88) 440 61 382 313 201 Фонд социальной сферы (88) 450 439 105 102 Целевые финансирование и поступления (96) 460 0 0 Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) 470 209 799 0 Нераспределенная прибыль отчетного года 480 0 0 ИТОГО по разделу IV 490 538 516 685 312 V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Заемные средства (92,95) 510 0 120 060 кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты 511 0 0 прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты 512 0 120 060 Прочие долгосрочные пассивы 520 0 135 658 ИТОГО по разделу V 590 0 255 718 VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Заемные средства (90,94) 610 26 256 44 800 кредиты банков 611 0 0 прочие займы 612 26 256 44 800 Кредиторская задолженность 620 52 206 212 153 поставщики и подрядчики (60,76) 621 32 090 184 087 векселя к уплате (60) 622 0 0 задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78) 623 0 0 по оплате труда 624 908 1 078 по социальному страхованию и обеспечению (69) 625 384 843 задолженность перед бюджетом (68) 626 7 764 2 853 авансы полученные (64) 627 7 656 12 539 прочие кредиторы 628 3 404 10 753 Расчеты по дивидендам (75) 630 0 0 Доходы будущих периодов (83) 640 0 0 Фонды потребления (88) 650 1 100 2 465 Резервы предстоящих расходов и платежей (89) 660 0 0 Прочие краткосрочные пассивы 670 0 0 ИТОГО по разделу VI 690 79 562 259 418 БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) 699 618 078 1 200 448 ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ на 01.12.2000 Статья баланса Код За отчетный период За аналогичный период пр. года Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 1 959 390 1 174 506 Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг 020 1 529 802 956 179 Коммерческие расходы 030 18 272 4 257 Управленческие расходы 040 0 0 Прибыль (убыток) от реализации (строки 010-020-030-040) 050 411 316 214 070 Проценты к получению 060 8 989 9 255 Проценты к уплате 070 0 0 Доходы от участия в других организациях 080 43 128 Прочие операционные доходы 090 12 881 11 697 Прочие операционные расходы 100 92 116 15 220 Нематериальные активы (04,05) 110 341 113 219 930 Основные средства (01, 02, 03) 120 3 534 15 498 Незавершенное строительство (07,08,61) 130 8 818 1 141 Долгосрочные финансовые вложения (06,82) 140 335 829 234 287 Прочие внеоборотные активы 150 16 953 24 487 Отвлеченные средства 160 318 876 0 Нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода (строки 140-150-160) 170 0 209 800 5. Определите точку безубыточности. Параметры IV квартал предыдущего года I кв. II кв. III кв. IV кв. I. Начислено задолженности (нарастающим итогом) 2 600 3 720 4 965 6 250 7 350 II. Погашено задолженности (нарастающим итогом) 1 500 2 350 3 180 4 010 4 850 Дебиторская задолженность по балансу 1 100 1 370 1 785 2 240 2 500 Параметры (нарастающим итогом) IV квартал предыдущего года I кв. II кв. III кв. IV кв. I. ВЗ - начислено задолженности 2 500 3 620 4 740 5 900 7 000 II. ОД - погашено задолженности 1 500 2 350 3 180 4 010 4 850 III. ДЗ - оцениваемая дебиторская задолженность 1 000 1 270 1 560 1 890 2 150 Определение заданной точки безубыточности основывается на использовании модели отдачи долга - тренда функции ОД(t). Тогда она хорошо описывается функцией линейной функцией вида: ОД(t) = 1500 + 837.5*t, таким образом, характеристика точки k определяется уравнением: 7000 = 1500 + 837,5t, из чего следует, что t = 6,6 квартала, т.е. через 2,6 квартала (от момента оценки) дебиторская задолженность в 2 150 тыс. руб. будет полностью погашена. При этом за I кв. (после оценки) будет погашено 837,5 тыс. руб., за II кв. - 837,5 тыс. руб., и III кв. - оставшаяся часть в 475 тыс. руб. 6. Скорректируйте расчеты на прогнозируемый уровень инфляции. Статья затрат (за 01.01.2000) Сумма, руб. Сумма, руб. (с учетом годового темпа инфляции 8%) Материал А 360000 362376 Материал Б 270000 271782 Материал В 180000 181188 Электроэнергия 600 603,96 Коммунальные услуги 7000 7046,2 Тара и упаковка 126000 126831,6 Расходы по выполнению заказа 5300 5334,98 Расходы по содержанию запаса 4500 4529,7 Коммерческие расходы 40000 40264 Заработная плата 240000 241584 Затраты на обучение 750 754,95 7. Проанализируйте возможность получения кредита в размере 50 тыс. руб. под 12% годовых с полугодовым начислением процентов (модель ЭФР). Показатель Факт План PBIT 1 000 000 1 100 000 Сумма процентов 200 000 200 000 PBT 800 000 900 000 Сумма налога на прибыль 320 000 360 000 Прибыль за вычетом налога на прибыль 480 000 540 000 Обязательные выплаты из чистой прибыли (E) 150 000 150 000 Прибыль в распоряжении предприятия 330 000 390 000 На основе фактических данных мы можем рассчитать ЭФР: ЭФР(1)=PBIT/PBT=1 000 000/800 000 = 1,25, ЭФР(2)=[PBT*(1-T)]/[ PBT*(1-T)-E] = 480 000/330 000 = 1,4545, ЭФР=[PBIT/(PBT*(1-T)-E)]*(1-T) = (1 000 000/330 000)*(1-0,4) = 1,8181. Такой же результат мы получим, если перемножим два показателя ЭФР, полученного различными путями: ЭФР=1,25*1,4545=1,8181. Таким образом, при росте валового дохода на 1% прибыль в распоряжении предприятия увеличится на 1,8181%. В плане на следующий год предусмотрено, что валовой доход увеличиться на 10% и составит 1 100 000 руб. Следовательно, прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия составит: 330 000*1,18181=390 000, что дает возможность для получения кредита на данных условиях. 8. Проанализируйте цену и структуру капитала. Меры управленческой политики Последствия на объем продаж Последствия на издержки 1. Расширение продаж в кредит (+) Увеличение объема продаж (-) Рост косвенных издержек, связанных с увеличением цикла воспроизводства.(+) Уменьшение складских запасов и затрат на хранение продукции 2. Уменьшение складских запасов готовой продукции через уменьшение отпускных цен (+) Расширение физического объема продаж (+) Уменьшение затрат вследствие крупнооптовых закупок (+) Уменьшение затрат на оформление закупок 3. Увеличение складских запасов сырья и материалов (закупок продукции) (-) Уменьшение цены единицы продукции и, как следствие, рентабельности реализуемой продукции (-) Увеличение косвенных издержек из-за увеличения цикла воспроизводства (-) Увеличение затрат на хранение 9. Определите финансовую стратегию предприятия. Оперативная финансовая стратегия предусматривает принятие мер по устранению негативных моментов, отмеченных в результате анализа. Планом оперативно-финансовой стратегии предусмотрены следующие мероприятия: Пересмотреть систему оплаты за отгруженную продукцию, предусмотреть либо полную предоплату, или авансирование работ в пределах 50 % стоимости. Производственному отделу привести в соответствие нормативам запаса сырья и материалов, доведя их до 2160000 рублей. Сократить необоснованно возросшее незавершенное производство на 250000 рублей. Сократить запасы готовой продукции до 110000- 120000 рублей, высвободить дополнительно денежных средств на сумму 250000- 260000 рублей. Снизить себестоимость единицы продукции с 0.987 коп. до 0.890 коп., тем самым дополнительно получить прибыли с учетом планового объема на сумму 963900 рублей. На 600000 рублей сократить задолженность предприятию со стороны прочих дебиторов. Пересмотреть систему заказов на товары народного потребления, производить их по мере конкретного заказа. Эту работу необходимо провести в течение 1 квартала 2000 года. Проделанная работа позволит высвободить 4370488 рублей и пополнить денежные ресурсы предприятия и сделать его привлекательным для инвесторов, а предприятие нуждается в дополнительных источниках, ему необходимо рассчитаться с акционерами, кредиторами. Высвобожденная сумма денежных средств, позволит погасить долг перед бюджетом, внебюджетными фондами, рассчитаться с поставщиками и выплатить дивиденды. Предприятие станет платежеспособным, привлекательным для заказчиков и поставщиков. 16 Работа на этой странице представлена для Вашего ознакомления в текстовом (сокращенном) виде. Для того, чтобы получить полностью оформленную работу в формате Word, со всеми сносками, таблицами, рисунками, графиками, приложениями и т.д., достаточно просто её СКАЧАТЬ.  |
|
Банк готовых работ
Форма заказа
Скачать работу
экономические  Copyright © refbank.ru 2005-2024
Все права на представленные на сайте материалы принадлежат refbank.ru. Перепечатка, копирование материалов без разрешения администрации сайта запрещено. |
|